资管新规利好超短债基 机构明确提出产品需求

2019-08-19 19:35:28 来源: 每日经济新闻

  每经记者 李蕾每经编辑 肖鴻月

  资管新规正式落地已经一个多月了,公募基金受到的深远影响也在逐渐显现,超短债基的悄然“走红”就是其中一例。

  多位公募人士告诉《每日经济新闻》记者,其供职机构的销售部门在例会上提出了对超短债基的产品需求,多家银行也在向基金公司表达发售的意向。

  “超短债基热度明显有所上升,可能跟近期资管新规落地、这类产品一定程度上可替代银行理财产品有关,我们最近也是高度关注。”一位沪上公募人士表示。

  对很多投资者来说,超短债基还是一个略显陌生的产品。到底什么是超短债基?它有哪些特点?收益情况如何?最近又为何得到了基金公司的青睐?基金公司加速布局超短债基

  近日,光大保德信超短债基公布了发行文件,从6月1日起开始募集。根据监管机构公布的基金募集申请核准进度公示表,今年以来,宝盈安泰短债债基、创金合信恒利超短债债基、汇安短债债基等多只产品相继上报,令这类素来比较“冷门”的产品变得热闹起来。

  正如本文开头所说,随着超短债基的走俏,业内不少基金公司也开始关注这类产品,销售部门提出的需求或将倒推基金公司筹备并上报超短债基产品。

  说了这么多,到底什么是超短债基?

  对于这类产品的定义和划分,业内的理解也存在细微差异。

  一位大型公募人士告诉《每日经济新闻》记者,“超短债基”准确地说叫做短期理财基金(封闭期90天以内的),主要是可以采用和货币基金一样的摊余成本法计算收益。

  另一位公募投资经理则介绍,所谓超短债基其实就是市值法货基,“投资范围还更宽泛,投资限制更少”。

  华南某公募人士向记者表示,超短债基金是纯债基金的一种,投资范围仅限于债券、央行票据等固定收益品种以及银行存款,不投资股票和可转换债券。短债基金主要投资于银行间的短融、中票等流动性较好的债券类工具。“严格意义上来说,和短期理财基金还是有所区别。”

  根据 的分类,加上正在募集的光大保德信超短债基,目前的超短债基共有11只(份额合并计算)。事实上,曾经的超短债基金数量不止于此,但不少都以转型告终。而随着这一年多来监管的加强,尤其是资管新规出台,这类基金或许正在迎来转机。

  接棒货币基金和银行理财产品?

  事实上,早在去年流动性新规实施时,就已经有“超短债基接棒货币基金”的说法传出。

  上述公募投资经理就向《每日经济新闻》记者指出,由于相关规定严格限制了货币基金的投资范围和投资比例,在一定程度上影响了其收益率,因此对投资者的吸引力开始下降。相比之下,超短期债基投资范围更广、杠杆比例更高,收益自然高于货基,而牺牲的流动性又十分有限。“如果货币(基金)一直不批,银行理财产品也受到限制,可能短久期的债基也会有一定市场。毕竟,对大部分投资者来说,超短债基的性价比还是挺高的。”

  这一判断得到了上述华南公募人士的认可。其表示,“作为未来银行理财巨量资金的对接产品,超短债的确是替代方案之一,流动性、收益率都得到均衡。另外,对于很多投资范围为0~95%的产品,比如前面很多委外(资金)走后的迷你基金壳,也可以用来做这个(编者注:指超短债基)。”

  某中型公募人士在采访中表示,其所在公司的超短债基产品自成立以来规模增长一直不错。在他看来,该基金A份额如果按年化收益计算大约为5.3%,高于货币基金的平均收益率;此外,持续收益也比货基高出100BP(基点),表现更为稳健,“如果要说替代效应,市场上也有同类产品,但这只卖得好肯定还是业绩带来的”。

  为了更直观地让大家感受超短债基的收益情况,记者也做了一个统计(数据来自 ,截至5月28日)。

  从上面的数据可以看到,截至目前,已有多只超短债基的回报率突破了2%甚至逼近3%,而今年时间过去尚不足一半。上述公募投资经理表示,如果按照这个趋势,全年收益突破6%都是可期的,比普通货基的收益平均值还是要高出一截。

  不过他同时坦言,对于债券基金而言,真正的利好还是债市的走强,从这个意义上来说,“短债基金的配置价值还是偏弱,可以考虑作为一项现金管理工具,但进攻性远不如长债基金,这一点投资者需要注意”。

责任编辑:zqn

5

+1

每日推荐

长期机会

长安300非周期

-0.54%近6月 定投

富国沪深300

-1.21%近6月 定投

高端理财

长江273天期

+5.20%期限273天 购买

德邦373天066期

+5.08%期限373天 购买

回复0条,有0人参与

禁止发表不文明、攻击性、及法律禁止言语

请发表您的意见(游客无法发送评论,请注册

评 论

还可以输入140个字符

热门评论网友评论只代表同花顺网友的个人观点,不代表同花顺金融服务网观点

最新评论

查看更多评论
基金指数----(--%)
乐富指数----(--%)
国证基金----(--%)
上证----(--%)
深证----(--%)
创业板----(--%)
IF1806----(--%)
IC1806----(--%)
IH1806----(--%)
LME铜----(--%)
COMEX黄金----(--%)
NYMEX轻质原油----(--%)
指数 最新 涨跌幅
道琼斯 24415.84 -1.02%
纳斯达克 7442.12 -0.27%
标普500 2705.27 -0.69%
法国CAC40 5398.40 -0.53%
日经225 22248.67 0.21%
俄罗斯RTS 1160.18 -0.24%
更多指数基金>